अपोलो के सीईओ रोवन ने बाजार में सुधार की चेतावनी दी, प्रतिद्वंद्वी बीमा कंपनियों की ‘गंभीर’ प्रथाओं की आलोचना की

अपोलो ग्लोबल मैनेजमेंट सीईओ मार्क रोवन ने बुधवार को निवेशकों को चेतावनी दी कि वह अपनी विशाल परिसंपत्ति प्रबंधन फर्म को संभावित बाजार मंदी के लिए तैयार कर रहे हैं और उन्होंने कुछ प्रतिद्वंद्वी बीमाकर्ताओं की “गंभीर” प्रथाओं की तीखी आलोचना की।

वर्तमान ठोस आर्थिक पृष्ठभूमि – जिसने अपोलो को एक बैनर तिमाही की रिपोर्ट करने में मदद की, जिसमें कंपनी प्रबंधन के तहत संपत्ति और रिकॉर्ड शुल्क-संबंधित आय में $ 1 ट्रिलियन तक पहुंच गई – जिसे उन्होंने “आउट ऑफ द बॉक्स” झटके कहा था, उसके बढ़ते जोखिम का सामना कर रही है।

रोवन ने कहा, “जो कुछ भी हम अपने सामने देखते हैं वह वास्तव में काफी मजबूत है।” लेकिन “हमारी राय में, आउट-ऑफ-द-साइडलाइन परिणामों की बहुत अधिक संभावना है।”

रोवन, जिन्होंने 1990 में अपोलो की सह-स्थापना की और एक वैकल्पिक संपत्ति और बीमा दिग्गज में इसके परिवर्तन की देखरेख की, ने कहा कि वह अब वॉल स्ट्रीट पर अपने चार दशकों में किसी भी समय की तुलना में अर्थव्यवस्था को पटरी से उतारने वाले बाहरी कारकों के बारे में अधिक चिंतित हैं।

उनकी टिप्पणियाँ, जो तब आई हैं जब अमेरिकी शेयर बाजार रिकॉर्ड ऊंचाई के करीब कारोबार कर रहा है, वित्तीय अधिकारियों सहित अन्य लोगों द्वारा व्यक्त की गई चिंताओं को जोड़ता है जेपी मॉर्गन चेज़ सीईओ जेमी डिमन।

उन्होंने कहा, रोवन ने बाहरी झटके की संभावना 30% से 35% के बीच रखी है, जो जोखिम के सामान्य स्तर से कहीं अधिक है।

रोवन के अनुसार, ताकतों का एक अभिसरण बाजारों को अस्थिर कर सकता है, जिसमें “संपूर्ण भूराजनीतिक रीसेट” भी शामिल है, ऐसी नीतियां जो श्रम और व्यापार को प्रतिबंधित करके मुद्रास्फीतिकारी साबित हो सकती हैं, और व्यापक कृत्रिम बुद्धिमत्ता चक्र नौकरियों और आर्थिक विकास को नया आकार दे सकता है।

रोवन ने राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प के टैरिफ और अमेरिकी आव्रजन नीतियों का स्पष्ट संदर्भ देते हुए कहा, “हम जो कुछ भी कर रहे हैं, चाहे वह जानबूझकर हो या नहीं, उसमें मुद्रास्फीति बढ़ाने की क्षमता है।”

उन्होंने कहा, “माल की आपूर्ति को प्रतिबंधित करना, श्रम की आपूर्ति को प्रतिबंधित करना और माल और श्रम की मुक्त आवाजाही – शायद अच्छे और वैध कारणों से जिन्हें करने की आवश्यकता है – ये सभी अल्पावधि में मुद्रास्फीति बढ़ाने वाले हैं, भले ही हम इसके संकेत नहीं देख रहे हों।”

एआई पर, रोवन ने सामाजिक-आर्थिक उथल-पुथल की भविष्यवाणी की: “लगभग हर नौकरी को बढ़ाया जाएगा या प्रतिस्थापित किया जाएगा। हम एक पूर्ण परिवर्तन देखने जा रहे हैं – ब्लू-कॉलर प्रभुत्व और सफेद-कॉलर तनाव।”

उन्होंने कहा कि कंपनियों और उपभोक्ताओं की बैलेंस शीट मजबूत बनी हुई है, जबकि सरकारों की वित्तीय स्थिति तनावपूर्ण है।

रोवन ने कहा, जबकि अपोलो को आज अच्छे नतीजे मिल रहे हैं, वह आने वाले समय में अधिक हेलिकॉप्टरों की तैयारी कर रहा है।

फर्म ने अपने निश्चित आय निवेशों की क्रेडिट गुणवत्ता में सुधार किया है, सॉफ्टवेयर जैसे जोखिम भरे क्षेत्रों में निवेश में कटौती की है, और अपने बीमा व्यवसाय में लगभग 40 बिलियन डॉलर की नकदी जमा की है।

रोवन ने कहा, “इसका मतलब है कि हम अपनी पूंजी की सुरक्षा को ध्यान में रखते हुए निवेश कर रहे हैं और यह सुनिश्चित कर रहे हैं कि अगर सुधार होता है, जिसकी हम स्पष्ट रूप से उम्मीद करते हैं तो हम चक्र के माध्यम से आगे बढ़ने के लिए यहां हैं।”

लेकिन रोवन – जिन्होंने वार्षिकी और सेवानिवृत्ति उत्पादों के विक्रेता एथेन के माध्यम से 2009 में बीमा में विस्तार करके अपोलो को बदल दिया – ने अन्य बीमाकर्ताओं के लिए अपनी तीखी टिप्पणियाँ आरक्षित रखीं। बीमा व्यवसाय अपोलो को निवेश के लिए पूंजी का एक बड़ा, स्थिर पूल प्रदान करता है, जो कि लोकप्रिय बीमा “फ्लोट” मॉडल के समान है। बर्कशायर हैथवेऔर अब यह इसकी रणनीति का केंद्र है।

रोवन ने कहा, “हमारे उद्योग में हर कोई वह नहीं कर रहा है जो उन्हें करना चाहिए। हर कोई अपना व्यवसाय उस तरह नहीं चलाता जिस तरह हमने अपना व्यवसाय चलाया है।” “हम छूत की चिंता करते हैं।”

संक्रमण का मतलब यह होगा कि तनाव पूरे उद्योग में फैल जाएगा, जिससे यह जोखिम बढ़ जाएगा कि नियामकों या केंद्रीय बैंकों को बीमा और सेवानिवृत्ति ग्राहकों की सुरक्षा के लिए हस्तक्षेप करना होगा।

रोवन ने उन विशिष्ट फर्मों का नाम नहीं बताया जिनके बारे में उनका मानना ​​था कि वे खराब कार्य कर रही थीं।

लेकिन उन्होंने सुझाव दिया कि कुछ बीमाकर्ता “गंभीर” प्रथाओं पर भरोसा कर रहे हैं – जिसमें अपतटीय केमैन संरचनाएं, जटिल संपार्श्विक ऋण और आक्रामक क्रेडिट धारणाएं शामिल हैं – जो कुछ बैलेंस शीट को उनकी तुलना में अधिक मजबूत बना सकती हैं।

रोवन ने कहा, “हम जो कर सकते हैं वह पारदर्शी होना है, उच्च रेटिंग के लिए प्रतिबद्ध होना है, अपनी पूंजी बनाना है और लंबे समय तक कारोबार चलाना है।”