News7todays
Featured Uncategorized

बजाज फाइनेंस रेटिंग – बेचें: कमाई अनुमान के अनुरूप थी

हम FY2022e में 2.8% (H2FY22 में 1.9%) की क्रेडिट लागत में निर्माण करना जारी रखते हैं, जो कंपनी द्वारा निर्देशित की तुलना में एक बालक (2-3 बिलियन रुपये) अधिक है।

बजाज फाइनेंस की Q2FY22 आय अनुमानों के अनुरूप थी, भले ही राइट-ऑफ उच्च थे, उच्च एनआईएम द्वारा ऑफसेट। व्यवसाय की गति बढ़ रही है, हालांकि विकास और वसूली व्यय में निवेश निकट अवधि में लाभ की भरपाई करता है। स्ट्रीट का ध्यान वैसे भी अगली दो तिमाहियों में डिजिटल रणनीति के क्रियान्वयन और बाद की 2-3 तिमाहियों में एकत्रित होने वाली डिजिटल गति पर रहेगा। उपरोक्त पहलों के परिणामस्वरूप उच्च वृद्धि, पहले से ही मौजूदा बाजार मूल्य में परिलक्षित होती है। हाल की रैली के बाद बेचने के लिए डाउनग्रेड करें; FV 6,000 रुपये पर (5,600 रुपये से रोलओवर)।

उच्च वसूली व्यय के बावजूद दबावग्रस्त ऋण स्थिर, अपरिहार्य बट्टे खाते में डालना
बजाज फाइनेंस के कुल दबाव वाले ऋण (सकल चरण -2 + सकल चरण -3 + अवधि के दौरान किए गए राइट-ऑफ) ~ 10% पर फ्लैट qoq थे। जबकि सकल चरण -2 ऋण और सकल चरण -3 ऋण ~ 110 bps qoq और 50 bps qoq घटकर 3.6% और 2.5% हो गए, राइट-ऑफ ~ 4% (वार्षिक) पर उच्च थे। यह इस तथ्य के बावजूद है कि कंपनी ने तिमाही के दौरान लगभग 2 अरब रुपये की वसूली की। ब्याज का उलटफेर 3.2 अरब रुपये के उच्च स्तर पर था। हमारा मानना ​​है कि चूंकि अधिकांश बकाया ऋण असुरक्षित हैं, इसलिए इन ऋणों को एक सीमा से अधिक बट्टे खाते में डालने की आवश्यकता है; यह पिछले साल पहली कोविद लहर के बाद भी देखा गया था। हम FY2022e में 2.8% (H2FY22 में 1.9%) की क्रेडिट लागत में निर्माण करना जारी रखते हैं, जो कंपनी द्वारा निर्देशित की तुलना में एक बालक (2-3 बिलियन रुपये) अधिक है।

डिजिटल पहल पर निष्कर्ष
(i) बजाज ने दिसंबर के मध्य तक अपने नए उपभोक्ता ऐप को लॉन्च करने में देरी की है; वर्तमान संस्करण में 12.9 मिलियन ग्राहक हैं (बजाज की कुल फ्रेंचाइजी 52.8 मिलियन है)। नया ऐप नए ग्राहकों को जोड़ने में मदद करेगा और नए-टू-बजाज ग्राहकों को ऐप के माध्यम से लेनदेन करने देगा। (ii) ई-स्टोर पर ट्रैफिक बढ़कर 29.7 मिलियन ग्राहकों तक पहुंच गया, दो तिमाहियों में लगभग 3X। कुल 119,000 वितरण बिंदुओं में से कुल व्यापारियों में से लगभग 30,000 पहले से ही इस ऐप पर हैं। (iii) बजाज का मर्चेंट ऐप फरवरी 2022 में लाइव हो जाएगा। ऐप ग्राहकों को अधिक व्यापारियों तक पहुंचने और बजाज के समग्र ग्राहक जुड़ाव में सुधार करने में मदद करेगा।

उच्च विकास की कीमत पहले से ही है; बेचने के लिए डाउनग्रेड
हम अपने अनुमानों को -2% से +2% तक संशोधित कर रहे हैं, जो मामूली रूप से उच्च ऋण वृद्धि, कम एनआईएम और उच्च व्यय को दर्शाता है। हम उच्च विकास में निर्माण करना जारी रखते हैं, अर्थात वित्त वर्ष 2023-24E में 27% मुख्य आय वृद्धि, इसके बाद 2025e-2035e में 20% आय वृद्धि और बाद के आठ वर्षों में 11%। इस प्रकार, बजाज के उच्च विकास प्रक्षेपवक्र में हमारा मूल्यांकन पहले से ही बना हुआ है। मौजूदा बाजार मूल्य वित्त वर्ष 2025-35e में 20% आय वृद्धि में फैक्टरिंग कर रहा है, इसके बाद अगले आठ वर्षों में 16% की वृद्धि होगी, जिससे अस्थिरता के लिए कोई जगह नहीं रह जाएगी। हम REDUCE से बेचने के लिए डाउनग्रेड करते हैं।

बीएसई, एनएसई, यूएस मार्केट और नवीनतम एनएवी, म्यूचुअल फंड के पोर्टफोलियो से लाइव स्टॉक मूल्य प्राप्त करें, नवीनतम आईपीओ समाचार देखें, सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन करने वाले आईपीओ, आयकर कैलकुलेटर द्वारा अपने कर की गणना करें, बाजार के टॉप गेनर्स, टॉप लॉस और बेस्ट इक्विटी फंड को जानें। हुमे पसंद कीजिए फेसबुक और हमें फॉलो करें ट्विटर.

फाइनेंशियल एक्सप्रेस अब टेलीग्राम पर है। हमारे चैनल से जुड़ने के लिए यहां क्लिक करें और नवीनतम बिज़ समाचार और अपडेट के साथ अपडेट रहें।

.

Related posts

भारत COP26 मसौदा सौदे में जीवाश्म ईंधन पर भाषा की आलोचना करता है | भारत समाचार

admin

के बाद

admin

एयरटेल और वोडाफोन ने की अपनी सर्विस महंगी, 1 दिसम्बर से नए नियम लागू

admin

Leave a Comment